搜尋 登入

強勁亮眼的美國資料,資產價格還看5月非農

作者:GKFXPrime  原創所有,轉載請聯繫

週四(6月3日)晚間,美國公佈一系列經濟資料,超預期的資料帶動美元強勢反彈,黃金也一度跌超2%,日內大跌45美元,為2月以來盤中最大的跌幅,最終金價收盤報1870.75美元/盎司。但這個可能並非是本周的低點,今日美國還將公佈重磅資料——美國非農就業人口報告,就業市場的充分復蘇將加大美聯儲縮減購債討論的預期,黃金或將再度承壓下行。


強勁的經濟復蘇

週四美國多個資料大好:


    5月ADP就業人數錄得增加97.8萬人,遠超預期的65萬人,增幅創去年6月以來新高。
 

儘管勞動力和原材料短缺,但勞動力市場在經濟重新開放的情況下繼續復蘇。幾乎各行各業的就業人數都呈現增長態勢,其中服務業就新貢獻了85萬個工作崗位,休閒和酒店業的新增崗位在其中占比一半。
 

    至5月29日當周初請失業金人數錄得38.5萬人,續刷去年3月14日當周以來新低,兩周前的續請失業金人數也保持低位趨勢。

初期失業金人數相比于上周進一步減少2萬人,同時也是連續五周下降,這暗示了本週五非農就業報告或許將表現亮眼。疫苗有效地推進帶動單日新冠確診病例穩步下降,促使企業雇用更多工人以應對日益增長的消費需求。

此外,許多州最近決定退出聯邦失業救濟金計畫,這在一定程度或將提升民眾的勞動參與率。此前有報導稱,由於福利金支付的工資高於大多數最低工資工作,因此更難雇用。

    5月Markit服務業PMI、ISM非製造業PMI均創有記錄以來新高。同時,5月製造業PMI也呈現上漲趨勢。
 

在產量和新訂單強勁增長的支援下,工廠活動又創紀錄增長,後者的速度達到有記錄以來最快的速度。然而,由於嚴重的供應鏈中斷導致工作積壓明顯積累,產能在未來或許開始緊張。此外,在原材料均呈現上漲的背景下,企業雖然能夠部分地承擔更高的成本負擔,但供應短缺和未來產能緊張的潛在壓力,使產出預期降至七個月來的最低水準。

至關重要的非農數據

從時間上來看,本周非農就業報告至關重要。6月中旬美聯儲即將公佈最新的利率決定及貨幣政策。今晚公佈的就業資料講決定本月美聯儲將如何探討縮減購債的討論。

此前,美聯儲副主席克拉裡達、費城聯儲主席哈克以及誇爾斯都相繼出來對外喊話,不斷釋放縮減購債的預期。
購債步伐的減緩意味著美聯儲對市場投放的資金將顯著減少,這被視為緊縮貨幣政策的信號。簡單來說,美元的供給會因此放緩,這有助於扭轉前期美元的頹勢。
但是縮減購債的前提在於穩定的物價和勞動力市場的復蘇。對於目前美國經濟來說,美聯儲哪怕短暫的通脹上行也不會過多擔心,更多擔心的是經濟以及勞動力的復蘇情況。
 
回顧2008年次貸危機,美聯儲當時縮減購債的決策是依照勞動力市場的復蘇情況。2013年5月,非農就業人數恢復至危機前的75%後,開始預告縮減QE。
因此在市場紛紛預期通脹上行的背景下,此次非農就業人數再次上行,勢必進一步推高美聯儲縮減資產購買的預期。在強烈的預期下,今夜黃金和非美貨幣將面對巨大壓力。

此外,6月份的美聯儲利率決議還將發佈經濟展望報告和點陣圖,這可以更加直觀看出美聯儲各位委員對於緊縮貨幣政策的看法。在此前3月份的點陣圖中,有4位委員認為2022年就得開始加息,近半的委員認為2023年前就要加息。
 

資產價格走勢或將定下基調

下周起,美聯儲委員們就將進入靜默期,屆時各聯儲官員都將不允許對外發表看法。因此本週五非農資料公佈後,值得關注各委員的看法和態度。
 

上月公佈的非農資料迎來滑鐵盧後,對於今晚的非農資料,經濟學家已為各種意外做好準備,預測值低至33.5萬,最高則達100萬。
技術圖表上看,各大非美貨幣和金銀都已跌破關鍵的支撐價位。美元兌日元回升至周線下降趨勢線上方,同時收破110整數關口。
 

黃金在多頭不斷努力下,還是無法保持在1900美元上方,昨日大幅下挫跌至今年3月底以來的上升趨勢線。如果5月非農資料再次低於預期,非美貨幣和金銀將開啟強烈反彈,甚至收復昨日“失地”。相反,如果今晚非農資料不錯, 那麼短期價格可以確認突破, 屆時資產市場的腥風血雨即將到來。但是這僅僅是資本回流的信號。各大資產價格能否抵禦住這一波,仍需關注6月利率決議上美聯儲具體如何探討縮減購債。

本文所含評論、新聞、研究、分析、價格及其他資料只能視作一般市場資訊,僅為協助讀者瞭解市場形勢而提供,並不構成投資建議。GKFXPrime已採取合理措施確保資料的準確性,但不能保證資料的精確度,及可隨時更改而毋須作出通知。GKFXPrime不會為直接或間接使用或依賴此等資料而可能引致的任何虧損或損失(包括但不限於任何盈利的損失)負責。
 

UNLIMITED ACCESS!

The best way to keep track of your accounts. Get notifications
and access your dashboard any time!

Open a live or demo account, make secure deposits or get latest
market updates for free!